来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布广发中证养老产业指数型发起式证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额、净资产等关键指标均发生了一定变化。以下将对该基金的各项数据进行详细解读。
主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产净值增长
本期利润与资产净值显著增长
从主要会计数据和财务指标来看，2024年广发养老指数A本期利润为37,291,127.50元，2023年则为 -109,293,597.07元；广发养老指数C本期利润为1,769,865.72元，2023年为 -13,785,528.20元，均实现了扭亏为盈。
| 期间 | 广发养老指数A（元） | 广发养老指数C（元） |
|---|---|---|
| 2024年本期利润 | 37,291,127.50 | 1,769,865.72 |
| 2023年本期利润 | -109,293,597.07 | -13,785,528.20 |
期末基金资产净值方面，2024年末广发养老指数A为1,272,302,379.07元，2023年末为1,123,882,489.86元；广发养老指数C在2024年末为86,500,541.33元，2023年末为81,616,861.96元，整体呈现增长态势。
| 时间 | 广发养老指数A（元） | 广发养老指数C（元） |
|---|---|---|
| 2024年末基金资产净值 | 1,272,302,379.07 | 86,500,541.33 |
| 2023年末基金资产净值 | 1,123,882,489.86 | 81,616,861.96 |
加权平均基金份额本期利润提升
2024年广发养老指数A加权平均基金份额本期利润为0.0279元，2023年为 -0.0854元；广发养老指数C在2024年为0.0191元，2023年为 -0.1340元，表明基金为投资者创造收益的能力有所提升。
| 期间 | 广发养老指数A（元） | 广发养老指数C（元） |
|---|---|---|
| 2024年加权平均基金份额本期利润 | 0.0279 | 0.0191 |
| 2023年加权平均基金份额本期利润 | -0.0854 | -0.1340 |
基金净值表现：短期波动，长期仍需提升
近一年跑赢业绩比较基准
过去一年，广发养老指数A份额净值增长率为2.84%，业绩比较基准收益率为2.25%；广发养老指数C份额净值增长率为2.63%，业绩比较基准收益率同样为2.25%，均跑赢业绩比较基准。
| 份额类型 | 过去一年份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|
| 广发养老指数A | 2.84% | 2.25% |
| 广发养老指数C | 2.63% | 2.25% |
过去三年及五年表现欠佳
然而，过去三年，广发养老指数A份额净值增长率为 -23.85%，广发养老指数C为 -24.31%，业绩比较基准收益率为 -25.28%，虽相对基准有一定超额收益，但整体仍为负增长。过去五年，广发养老指数A份额净值增长率为 -11.60%，广发养老指数C为 -12.48%，业绩比较基准收益率为 -18.86%，长期表现有待提升。
| 份额类型 | 过去三年份额净值增长率 | 过去五年份额净值增长率 |
|---|---|---|
| 广发养老指数A | -23.85% | -11.60% |
| 广发养老指数C | -24.31% | -12.48% |
投资策略与业绩：紧跟指数，业绩有所改善
完全复制法跟踪指数
报告期内，该基金主要采用完全复制法跟踪标的指数，严格按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，进行被动式指数化投资。
业绩改善但仍受市场影响
2024年，沪深300指数上涨14.7%，创业板指数上涨13.2%，中证养老产业指数仅上涨2.2%。本基金A类基金份额净值增长率为2.84%，C类基金份额净值增长率为2.63%，虽实现正增长，但与大盘指数相比，涨幅较小，显示出养老产业指数受自身行业特性影响，与大盘走势存在差异。
宏观展望：全球环境不确定，养老产业长期向好
全球宏观环境不确定性高
展望2025年，全球宏观环境能见度依旧较低。国内方面，稳增长政策态度清晰，但外部环境不确定性以及地产对消费预期的压制，使得消费改善存在不确定性。海外方面，美国政策组合矛盾，经济和降息节奏不确定性高，可能导致资产价格波动走阔。
养老产业长期投资价值明确
从长期来看，养老产业投资价值较为明确。一方面，全球老龄化加速；另一方面，老年人对高质量养老服务需求日益增长，为养老产业发展提供了广阔空间。
费用情况：管理费、托管费略有下降
基金管理费与托管费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为5,832,885.45元，2023年为6,388,802.24元；当期发生的基金应支付的托管费为1,166,577.07元，2023年为1,277,760.43元，两项费用均有所下降。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 5,832,885.45 | 6,388,802.24 |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 1,166,577.07 | 1,277,760.43 |
销售服务费
2024年当期发生的基金应支付的销售服务费为148,707.29元，2023年为186,822.83元，同样有所降低。其中，广发养老指数C类份额是销售服务费的主要承担者。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的销售服务费 | 148,707.29 | 186,822.83 |
交易情况：股票投资收益欠佳，交易费用有变化
股票投资收益为负
2024年股票投资收益——买卖股票差价收入为 -59,418,269.52元，2023年为 -9,059,953.72元，表明在股票买卖操作中，基金未能实现正收益，且亏损幅度有所扩大。
| 期间 | 股票投资收益——买卖股票差价收入（元） |
|---|---|
| 2024年 | -59,418,269.52 |
| 2023年 | -9,059,953.72 |
交易费用变动
2024年交易费用相关数据显示，应付交易费用期末余额为168,097.87元，上年度末为318,730.63元；其他费用本期为430,517.03元，上年度为452,279.40元，整体呈下降趋势。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） |
|---|---|---|
| 应付交易费用期末余额 | 168,097.87 | 318,730.63 |
| 其他费用 | 430,517.03 | 452,279.40 |
关联交易：与广发证券交易及佣金情况
与广发证券股票交易减少
2024年通过关联方交易单元（广发证券）进行的股票交易成交金额为14,054,019.67元，占当期股票成交总额的比例为1.01%，2023年成交金额为29,850,217.22元，占比2.25%，交易规模有所下降。
| 期间 | 成交金额（元） | 占当期股票成交总额的比例 |
|---|---|---|
| 2024年 | 14,054,019.67 | 1.01% |
| 2023年 | 29,850,217.22 | 2.25% |
应支付广发证券佣金降低
2024年应支付关联方（广发证券）的佣金期末余额为2,599.88元，占当期佣金总量的比例为0.51%；2023年期末余额为27,799.79元，占比2.83%，佣金支付明显减少。
| 期间 | 期末应付佣金余额（元） | 占当期佣金总量的比例 |
|---|---|---|
| 2024年 | 2,599.88 | 0.51% |
| 2023年 | 27,799.79 | 2.83% |
投资组合：股票投资占主导，行业分布较广
股票投资占比94.31%
期末基金资产组合中，权益投资（普通股）金额为1,285,532,957.01元，占基金总资产的比例为94.31%，表明基金主要投资于股票市场。
行业分布广泛
按行业分类的股票投资组合显示，批发和零售业、住宿和餐饮业、信息传输、软件和信息技术服务业等行业均有涉及，其中批发和零售业公允价值为183,441,497.22元，占基金资产净值比例为13.50%，相对较高。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|
| 批发和零售业 | 183,441,497.22 | 13.50 |
| 住宿和餐饮业 | 33,828,013.52 | 2.49 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 117,603,773.46 | 8.65 |
持有人情况：个人投资者为主，份额有所增长
个人投资者占比99.73%
期末基金份额持有人结构显示，个人投资者持有份额占总份额比例为99.73%，是基金的主要持有者。
基金份额增长10.91%
开放式基金份额变动数据表明，广发养老指数A本报告期期初基金份额总额为1,303,191,232.62份，期末为1,434,556,076.20份；广发养老指数C期初为96,245,980.82份，期末为99,386,746.31份，整体份额增长10.91%。
| 份额类型 | 期初基金份额总额（份） | 期末基金份额总额（份） |
|---|---|---|
| 广发养老指数A | 1,303,191,232.62 | 1,434,556,076.20 |
| 广发养老指数C | 96,245,980.82 | 99,386,746.31 |
综合来看，广发中证养老产业指数型发起式证券投资基金在2024年虽实现了净利润扭亏为盈、资产净值增长等积极变化，但在股票投资收益、长期净值表现等方面仍面临挑战。投资者在关注基金短期业绩改善的同时，也需结合全球宏观环境和养老产业发展趋势，谨慎做出投资决策。
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